Представляют собой частные инвестиционные пулы, основная задача которых заключается в получении максимальной прибыли, в том числе, за счет использования рискованных спекулятивных инвестиционных стратегий и производных финансовых инструментов. В отличие от взаимных фондов, действующих в жестких регуляторных рамках и не имеющих права совершать операции с высокой степенью риска, хеджевые фонды обладают необычайной гибкостью в выборе стратегий и инструментов инвестирования. Минимальный объем инвестиций в эти фонды, как правило, составляет $1 млн. Согласно американскому законодательству (National Securities Markets Improvement Act of 1996), услуги хеджевых фондов доступны лишь индивидуальным инвесторам с капиталом свыше $5 млн. Подобные законодательные нормы были разработаны для того, чтобы допустить к участию в операциях хеджевых фондов только наиболее опытных индивидуальных инвесторов. На сегодняшний день хеджевые фонды работают преимущественно с институциональными инвесторами.