Комиссия По Ценным Бумагам И Биржам
Федеральное агентство, созданное в соответствии с Законом о торговле ценными бумагами 1934 г. (Securities Exchange Act of 1934), а также Законом о ценных бумагах 1933 г. (Securities Act of 1933) для выполнения функций, ранее осуществлявшихся Федеральной комиссией по торговле (Federal Trade Commission, FTQ. состоит из пяти специальных уполномоченных комиссионеров (commissioners), назначаемых президентом США с условием ротации через пять лет. Председатель назначается Президентом США. Для гарантии независимости ее деятельности не более трех членов Комиссии могут принадлежать к одной и той же партии. Правила Комиссии по ценным бумагам и биржам направлены на то, чтобы предоставить общественности полную информацию (disclosure) и защитить инвесторов от мошенничества с ценными бумагами. Все выпуски ценных бумаг, предлагаемые в межштатных коммерческих операциях или по почте, должны быть зарегистрированы в Комиссии по ценным бумагам и биржам. Все национальные биржи и ассоциации находятся под ее контролем, так же как инвестиционные компании (investment companies), консультанты по инвестициям и лица, предоставляющие рекомендации, брокеры и дилеры, ведущие операции на внебиржевом рынке (over the counter), а также практически все частные фирмы и фирмы, действующие в области инвестиций. Помимо Законов 1933 и 1934 гг. обязанности Комиссии по ценным бумагам и биржам определены в Законе о холдинговых компаниях предприятии коммунального обслуживания 1935 г. (Public Utility Holding Company Act of 1935), Законе о трасте между держателем акций и выпустившей компанией 1939 г. (Trust Indenture Act of1939), Законе об инвестиционных компаниях 1940 г. (Investment Company Act of 1940), а также в Законе о консультантах по инвестициям 1940г. (Investment Advisers Act of1940). Она также контролирует выполнение Поправки к законам о ценных бумагах 1975 г. (Securities Acts Amendments of 1975), согласно которым Комиссии по ценным бумагам и биржам было поручено способствовать созданию Национальной системы биржевого рынка (National Market System, NMS) и Национальной системы проведения клиринговых расчетов, поставок ценных бумаг и урегулирования претензий, в соответствии с которыми был организован Совет по определению правил для муниципальных ценных бумаг (Municipal Securities Rulemaking Board). Правила этой самоуправляющейся организации подлежат утверждению Комиссией по ценным бумагам и биржам. См. также Securities and Exchange Commission Rules.
