Матрица Инвестиционного Стиля Фонда, Специализирующегося На Акциях Международных Рынков

Составляется на основе показателей, которые рассчитываются несколько иным способом, нежели для фондов, специализирующихся на акциях внутреннего рынка. На вертикальной оси матрицы отображается величина капитализации компаний, на которых преимущественно специализируется данный фонд. По этому параметру фонды классифицируются по трем группам: с низкой, средней и высокой капитализацией. Фонды, вложившие средства в акции компаний, средняя капитализация которых составляет менее $1 млрд., классифицируются как фонды с малой капитализацией, от $1 млрд. до $5 млрд., включительно, — как фонды со средней капитализацией, и свыше $5 млрд. — как фонды с высокой капитализацией. По вертикальной оси матрицы фонды, специализирующегося на акциях международных рынков, подразделяются на фонды стоимости, роста и смешанные фонды. Поскольку в разных регионах мира показатели прибыли в отчетности рассчитываются разными методами, Morningstar использует для определения категории фонда коэффициент "цена/поток наличности", а не "цена/прибыль", как в случае с фондами, работающими с акциями внутреннего рынка. Показатель потока наличности от операций рассчитывается путем суммирования чистого дохода компании со всеми суммами по неналичным расходам, вычтенными в ходе бухгалтерского расчета прибыли, таким как амортизация и использование резервных счетов, а затем из полученной суммы вычитаются все наличные платежи. Коэффициенты "цена/поток наличности" и "цена/балансовая стоимость" для фондов, специализирующихся на акциях международных рынков, сравниваются с коэффициентами индекса MSCI Europe Australia Far East Index, а не индекса S&P 500. Затем берется отношение среднего коэффициент "цена/поток наличности" фонда к коэффициенту индекса MSCI EAFE и к нему прибавляется отношение среднего коэффициент "цена/балансовая стоимость" фонда к коэффициенту индекса MSCI EAFE. (В каждом случае средний коэффициент по индексу MSCI EAFE приравнивается к 1,00). Если результирующая сумма оказывается менее 1,75, фонд классифицируется как фонд "стоимости", если сумма находится в диапазоне от 1,75 до 2,25, фонд классифицируется как смешанный, а если сумма превышает 2,25, то фонд классифицируется как фонд "роста".