Саморегулирующаяся Организация

Основное средство, заложенное в федеральные законы о ценных бумагах для обеспечения справедливого, этически корректного и эффективного ведения операций с ценными бумагами и товарно-сырьевыми фьючерсами. Именно эти организации имеются в виду, когда речь идет о "правилах, действующих в данной области", в отличие от регулирующих органов, например Комиссии по ценным бумагам и биржам (Securities and Exchange Commission, SEC) или Совета управляющих Федеральной резервной системы (Federal Reserve Board, FRB). В число самоуправляющихся организаций входят фондовые и товарные биржи (Securities and Commodities Exchanges), а также Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам (National Association of Securities Dealers, NASD), которая представляет все компании, действующие на внебиржевом рынке, а также Совет по определению правил для муниципальных ценных бумаг (Municipal Securities Rulemaking Board, MSRB), созданный в соответствии с Поправками к Законам о ценных бумагах 1975 г. (Securities Acts Amendments of 1975), с целью регулирования деятельности брокеров, дилеров и банков, ведущих операции с муниципальными ценными бумагами. Правила, разработанные Советом по определению правил для муниципальных ценных бумаг (MSRB), должны быть утверждены Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC); их исполнение контролируется Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам (NASD) и органами банковского надзора.