Система Рейтингов Morningstar

Система рейтингов взаимных инвестиционных фондов открытого и закрытого типов и аннуитетов компании Morningstar Inc. из Чикаго. Согласно этой системе фонды оцениваются путем присвоения звездочек (от 1 до 5), исходя из показателей эффективности их деятельности, скорректированных с учетом риска; при этом эффективность деятельности принимается равной сумме прибыли фонда. Система оценки фондов включает риск снижения стоимости ценных бумаг и связывается с уровнем ставки казначейских векселей США на срок три месяца. Если показатель доходности фонда не достигает величины ставки казначейских векселей, то рейтинг этого фонда снижается. Показатели деятельности фондов обобщаются в виде колоколообразной кривой; они складываются из четырех четких категорий: суммы чистых активов фонда; ценных бумаг с фиксированным доходом; гибридных ценных бумаг и муниципальных ценных бумаг. 10% фондов, попавших на вершину кривой, получают 5 звездочек; следующие 22,5% — 4 звездочки; следующие 35% — 3 звездочки; следующие 22,5% — 2 звездочки; 10% фондов, попавших в самый низ кривой — 1 звездочку. Morningstar — это компания, базирующаяся на широкой сети отделений, охватывающих системы связи, производство программных продуктов и компактных дисков (CD-ROM).Она продает свою информацию в базы данных компаний America Online и Realities Telescan Analyzer и в другие базы данных, а также в центральные газеты. Morningstar продает информацию для компаний США, занимающихся операциями с акциями и американскими депозитарными расписками (American Depository Receipts, ADRs), но для них не рассчитывается рейтинг по звездочкам.